中證監:大力引入中長期資金
【中新社北京電】中國證監會十八日發佈證監會有關負責人受訪言論稱,證監會將加強跨部委溝通協同,加大各類中長期資金引入力度,提高權益投資比例。
中長期資金持股低
上述負責人表示,在引入更多中長期資金方面,重點是營造有利於中長期資金入市的政策環境。近年來,社保基金、保險資金、年金基金等中長期資金堅持市場化、專業化運營,整體保持淨流入,在保值增值的同時,實現了與資本市場的良性互動。但總體上看,中長期資金不足仍是制約中國資本市場健康發展的突出問題,目前中長期資金持股佔比不足百分之六,遠低於境外成熟市場普遍超過百分之二十的水平。
該負責人透露,在有關方面大力支持下,證監會正在研究制定資本市場投資端改革方案。在引入更多中長期資金方面,重點是營造有利於中長期資金入市的政策環境。具體舉措:一是支持全國社保基金、基本養老保險基金、年金基金擴大資本市場投資範圍。二是研究完善戰略投資者認定規則,支持全國社保基金等中長期資金參與上市公司非公開發行。三是制定機構投資者參與上市公司治理行為規則,發揮專業買方約束作用。
優化投資交易監管
四是優化投資交易監管,研究優化適用大額持股信息披露、短線交易、減持限制等法規要求,便利專業機構投資運作管理。
五是豐富場內外金融衍生投資工具,優化各類機構投資者對衍生品使用限制,提升風險管理效率。
六是豐富個人養老金產品體系,將指數基金等權益類產品納入投資選擇範圍。
該負責人進一步表示,同時,證監會將加強跨部委溝通協同,加大各類中長期資金引入力度,提高權益投資比例。其中包括:推動完善全國社保基金、基本養老保險基金的投資管理制度,進一步促進年金基金市場化投資運作水平;推動研究優化保險資金權益投資會計處理,推動保險資金長期股票投資試點落地,並逐步擴大試點範圍與資金規模等。
股市T+0時機未到
中國證監會有關負責人十八日回應了多個市場熱點問題。當中,現階段實行T+0交易的時機不成熟。負責人表示,中國股票市場是否應當實行T+0交易,近年來有廣泛討論,總體上,各方面對此分歧較大。T+0交易客觀上對於豐富交易方式、提高交易活躍度具有一定積極作用。但也要看到,上市公司股價走勢取決於上市公司質量和經營效益,T+0交易方式對市場估值的中長期影響有限。目前A股市場以中小投資者為主,持股市值在50萬元人民幣以下的投資者佔比96%,現階段實行T+0交易可能放大市場投機炒作和操縱風險,特別是機構投資者大量運用程序化交易,實行T+0交易將加劇中小投資者的劣勢地位,不利於市場公平交易。現階段實行T+0交易的時機不成熟。