歐美銀行危機對澳門的啟示

    三月以來，美國硅谷銀行倒閉拉開本輪銀行危機序幕，隨着瑞信被瑞銀收購、德銀資産遭拋售，市場焦點逐漸從美國中小銀行轉向歐洲大型銀行。相比此前黑石集團違約，本次歐美銀行連環危機更加衝擊大眾對銀行業信心。

    本次歐美銀行的危機未直接波及澳門，但鑒於國際銀行業與全球實體經濟間跨國界、廣泛的聯繫，歐美銀行危機對澳門金融行業仍有重要啟示：

    一方面，強化資金流動性風險管理。瑞信和硅谷銀行均为高利率疊加市場恐慌下的擠兌，造成流動性枯竭案例。雖然澳門暫時沒有類似硅谷銀行這樣專注服務高科技等成長行業的銀行，但許多銀行由於長期扎根區域經濟，存在一定程度行業資産集中度較高問題，伴隨經濟下行，哪怕是高增長潛力的行業在下行周期也可能面臨一定壓力。考慮到澳門銀行業在○八年金融危機時期曾出現短暫擠兌問題，建議澳門金融監管與業界基於資金流動性模擬風險傳導的壓力測試，強化對高利率環境下資産端流動性的關注、重視負債端不穩定因素（如易被贖回的資產），做好流動性緩衝。

    另一方面，高度重視聲譽風險管理。互聯網時代，金融風險爆發和傳染的傳播速度顯著加快，及早預測相關危機難度更大。硅谷銀行和瑞信在危機爆發前各項指標均高於監管要求，但一旦出現擠兌或者市場喪失信心，可能在數天之內倒閉。如硅谷銀行存款一天就流失四分之一、瑞信股價持續下跌到被瑞銀收購亦不到一周時間。在“牆倒衆人推”的互聯網及社交媒體時代，銀行聲譽風險的監測對運營至關重要。

    綜合而言，歐美銀行危機亦警惕身處境外市場的澳門金融業，不應低估市場恐慌情緒下的資金擠兌問題，更需重視、豐富流動性及聲譽風險等各類風險管理工具箱，探索分佈式金融管控，避免過度將過多資產維繫於某單一資產、單一行業的局面，見微知著防範衍生的金融風險。

    中國銀行澳門分行發展規劃部策略分析師  齊文豪