股價暴挫六成

    美矽谷銀行財困  售120億AFS

    【本報消息】據《第一財經》十日報道，隔夜標普500指數下跌1.85%，金融股領跌，標普500銀行指數大跌近6%，創下兩年多來最大單日跌幅。發生了什麼？

    當地時間周四，美國商業銀行矽谷銀行在受到證券投資組合虧損等打擊後，決定採取措施提振資本。該行表示會發行股票、出售其投資組合中幾乎所有的可供出售證券，並更新對今年的預測，包括預計淨利息收入將大幅下降等。

    儘管矽谷銀行CEO貝克爾表示，他們採取這些行動是必須的，因為預計利率將繼續走高，公共和私人市場會面臨壓力，客戶在投資業務時的現金消耗水準也會上升。

    拋售金融板塊

    然而，市場並不買帳。矽谷銀行的母公司矽谷金融集團(SVB Financial)股價周四收盤重挫60%，在標普500指數表現成份股中表現最差，並創下歷史最大單日跌幅。

    矽谷銀行的流動性危機，還引發金融板塊的拋售，因投資者擔心是否存在蔓延的可能性。第一共和銀行收盤大跌16.5%至逾兩年來最低水準；KBW銀行股指數重挫7.7%，創二○年六月以來最大跌幅；美國銀行、富國銀行和摩根大通等跌幅也超過5%。

    Janney Montgomery Scott首席投資策略師馬克盧斯基尼(Mark Luschini)說：“由於投資者已擔心美聯儲局可能過度緊縮，導致經濟衰退並損害銀行貸款需求，關於矽谷金融集團對銀行股的波及風險，存在‘先賣出、後思考’的情況。”

    DA Davidson的分析師加里·坦納(Gary Tenner)表示，矽谷銀行的消息引發恐慌，“更多銀行的資本大壩開始決堤了嗎？還會有更多壞消息嗎”？

    稅後虧損18億

    周三盤後，矽谷銀行(SVB)表示，已出售全部210億美元的可供出售證券(AFS)，並在今年第一季錄得18億美元的稅後虧損。AFS主要由美國國債和抵押貸款支持證券組成，價格會隨着利率的上升而下跌。

    SVB表示：“出售幾乎所有AFS證券，將令我們可提高資產敏感性，部分鎖定融資成本，更好地將淨利息收入(NII)和淨息差(NIM)與加息的影響隔離，並提高盈利能力。”

    自美聯儲局去年開始大幅加息以來，出售AFS證券成為銀行財務狀況惡化的徵兆。債券價格持續下跌，而銀行卻虧本出售，說明客戶存款已枯竭。

    債券收益縮水

    根據SVB更新的投資者資料，該公司210億美元的債券投資組合收益率為1.79%，久期為3.6年。今天，三年期美國國債收益率為4.7%，與該銀行在二二年前購買國債的水準相差甚遠。

    更加傷害SVB的是，它主要向風險投資和初創高科技公司提供貸款，這些公司通常依賴IPO市場來兌現其股權並籌集通常存放在銀行的資金，從而說明增加其存款。隨着IPO市場在過去一年基本關閉，SVB存款持續下降。

    該行表示，將利用出售債券組合的收益，通過投資短期美國國債來重組其可供出售的證券組合，這些美國國債的利率遠高於其先前的債券組合。該銀行還表示，將通過浮動掉期對沖其投資組合。